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    银华中证转债B牛市沦陷 巨亏92%一年“赔光”

    2016-01-06 14:16:18 新京报

    新京报制图/张妍数据来源:Wind资讯

    2015年,被投资者调侃为“最长见识”的一年。上半年在“杠杆牛”、“改革牛”的助威声下,沪指翻番。而在“万点不是梦”言论还在耳畔时,年中A股便频遭“千股跌停”,一月下跌30%的景象让投资者们惊呼坐上了“过山车”。一岁终了,沪指以9.4%的全年涨幅结束了年初的“牛市论”。

    2015年的市场牛熊迅速切换,股民、基民落得“一场游戏一场空”。2015年新成立的848只基金中,有约3成录得全年亏损,分级基金成为重灾区,银华中证转债B年度回报为-92.59%,几乎赔了个“底儿掉”。

    不过,得益于上半年的牛市,公募基金的规模仍达到了8.34万亿元创历史新高,主动偏股基金年度平均收益约46%,也是过去5年最好的年度平均业绩。

      【年度最亏】

    银华中证转债B一年巨亏92%

    2015年股市暴跌期间,分级基金B份额涌现“下折潮”,导致投资者一片哀鸣声。一年终了,据Wind资讯统计,分级基金B份额以及相应的指数基金最终成为了全年度亏损重灾区。2015年基金市场中亏损最多的前十基金,均为可转债、证券类指数等分级产品B份额,平均亏损超70%。

    其中亏损最多的为银华中证转债增强分级B,年度回报为-92.59%,紧随其后的东吴中证可转债B则全年亏损91.95%,这两只基金可谓是一年过完“赔了个精光”。

    资料显示,银华中证转债增强分级B成立于2013年8月,截至2015年年底,基金规模3.25亿元。而根据银华中证转债增强分级B 2015年三季报,其资金95.78%投资于证转债指数的成分券及其备选成分券。其2015年半年报显示,这只基金67.94%的持有人为个人。

    实际上,银华中证转债增强分级B也曾“辉煌”过。2014年,该基金曾以210.94%收益获得基金收益亚军,远超当年同类平均的26.17%收益及沪深300的51.66%。

    但进入2015年,银华中证转债增强分级B即使是在“牛市”行情下,1-3季度也均是负收益,大幅跑输同类基金及大盘。其中,2015年一季度区间收益为-31.57%,二季度区间收益为-53.13%,三季度区间收益-56.04%,反而是不温不火的四季度,其取得3.67%的正收益。

    至于为何巨亏,管理银华中证转债增强分级B的基金经理贾鹏在基金2015年三季报中称,由于2015年7月起A股市场出现连续急速大跌,转债的表现总体弱于正股,基金出现下折、规模变动,收益下滑。

    而在2015年中的A股市场大跌中,银华中证转债增强分级B曾创造单日基金净值腰斩纪录。在分级B基金的下折潮中,银华中证转债增强分级B也是首批触发下折的分级B基金,当时其发布的可能发生不定期下折风险提示公告不下十几份。

    【年度最背】

    18只新基金折戟“高位接盘”

    根据Wind资讯数据,新京报记者发现,在2015年期间成立的848只新基金中,246只录得全年净值亏损,占比29%;另有479只新基金未能跑赢沪指9.4%的涨幅,其中包括158只基金收益在1%以下。

    而亏损超过30%的新基金,多达18只,其中15只是被动指数型基金。从基金成立时间来看,上述18只巨额亏损的新基金大部分成立于2015年5月、6月,成了“高位接盘基”。

    如亏损榜前两位的华宝兴业中证医疗指数分级和中融国证钢铁中,华宝兴业中证医疗指数分级2015年亏损幅度为47.17%,该基金成立于2015年5月21日;中融国证钢铁则2015年全年亏损44.26%,其成立时间为2015年6月19日。

    华宝兴业中证医疗指数分级的亏损主要出现在2015年三季度,数据显示在此区间其录得的亏损-40.56%,而在2015年四季度,其反而盈利17.08%,跑赢了同期沪深300指数涨幅。

    截至2015年年底,华宝兴业中证医疗指数分级基金规模在15.46亿元。根据该基金2015年三季报数据,其资金66.12%投资于股票。对于三季度的亏损,管理该基金的基金经理在基金2015年三季报中称,A股经历剧烈调整时期,正是基金合同规定的建仓期。

      【年度黑天鹅】

    跟踪“证券指数”基金收益一路跌

    在2015年上半年,券商板块曾多次出现涨停潮,在券商金融板块的助推下,上证指数也一路站上7年来的高点,而后在A股暴跌行情下,券商板块也多次成为救市资金托举的板块。

    但在2015年亏损的基金中,跟踪非银金融的基金却成为亏损最严重的老基金。据Wind数据显示,有56只老基金全年为亏损,其中46只为被动管理的指数基金。亏损最多的是跟踪证券指数的申万菱信中证申万证券行业基金,亏损29.75%。

    申万菱信中证申万证券行业基金成立于2014年3月,截至2015年年底,其资金规模高达105.44亿元。该基金2015年三季报显示,其资金的92.51%投资于股票,而其重仓股均为证券公司,包括中信证券、海通证券、华泰证券、国泰君安等。

    从申万菱信中证申万证券行业基金近期各季度收益看,2014年四季度,其曾以季度120.25%的收益位列同类335家基金中的第八名。但进入2015年,申万菱信中证申万证券行业基金收益下滑,2015年一季度仅收益1.33%,低于同类基金13.48%的平均水平;2015年二季度,其收益更是下滑至-9.32%,位列同类基金倒数20名内;2015年三季度,该基金录得-42.89%的收益,同期同类基金平均收益为-21.34%。

    对于基金的巨额亏损,管理该基金的基金经理曾在三季报中表示, 基金亏损在于触发下折造成基金仓位有所偏差,而中证申万证券行业指数波动幅度明显增加,影响跟踪误差的各种因素被放大。

    (记者 李春平)

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